一、宏观指标速览
美元兑人民币中间价报6.7630，较前一日下降0.05个百分点。欧元兑人民币报7.8646，下降0.03个百分点。日元兑人民币报4.2240，下降0.01个百分点。WTI原油期货价格报每桶94.61美元，上涨0.98个百分点。COMEX黄金期货报每盎司4507.4美元，下降0.28个百分点。上海黄金现货AU9999报每克978元，下降0.96个百分点。
二、要闻速览
- 美股三大指数齐创历史新高
美东时间6月2日，道琼斯工业平均指数上涨228.91点，报51307.79点，涨幅为0.45%，再创历史收盘新高。纳斯达克综合指数微涨7.09点，报27093.90点，涨幅为0.03%，同样刷新历史纪录。标普500指数上涨9.94点，报7609.90点，涨幅为0.13%，首次站上7600点关口。大型科技股表现分化，微软上涨约4%，英伟达上涨约0.69%，谷歌母公司Alphabet下跌约3.9%。数据来源：腾讯自选股、华尔街见闻。
- 港股科技股大涨，恒生科技指数飙升近5%
6月2日，港股市场迎来强劲反弹。恒生指数上涨2.52%，一举站上26000点整数关口，收报26038.32点。恒生科技指数更是大涨4.72%，收报5199.28点，创下自2022年11月以来的最大单日涨幅纪录。个股方面，腾讯控股上涨约10%，创下2022年11月以来最大单日涨幅。美团上涨约9%，小米集团上涨约8%，阿里巴巴上涨约7%。中概股方面，纳斯达克中国金龙指数上涨1.83%。数据来源：腾讯自选股、Wind。
- 中国5月公开市场国债买卖净买入500亿元
上海6月3日电，央行6月2日发布2025年5月中期借贷便利与公开市场国债买卖操作公告显示，5月公开市场国债买卖操作净买入500亿元。加上中期借贷便利净投放1000亿元、7天期逆回购操作净投放4898亿元，以及买断式逆回购操作净投放1万亿元，5月央行通过多种工具向市场注入充裕流动性。东方金诚首席宏观分析师王青表示，500亿元的国债买卖规模处于近两个月400亿元至500亿元的偏高水平。当前市场流动性较为充裕，央行通过多种工具开展公开市场操作，意在保持银行体系流动性合理充裕，稳定市场预期。数据来源：新华财经、上海证券报。
- 英伟达CEO黄仁勋再次点燃AI芯片市场
美东时间6月2日，芯片设计公司迈威尔科技股价暴涨32%，刷新历史新高。前英伟达CEO黄仁勋此前表示，该公司有望成为下一个万亿美元市值的芯片企业。英伟达自身股价亦上涨约0.69%。消息面上，英伟达在GTC台北2026大会上宣布全面量产Vera Rubin平台，正式进军个人电脑芯片市场。同时，英伟达推出CUDA-X计算光刻平台，可将芯片制造成本降低20%至50%。数据来源：腾讯自选股、21ic电子网。
- 美国4月职位空缺数超预期，劳动力市场韧性显现
美国劳工部数据显示，4月职位空缺数跃升至762万个，远超市场预期的687万个，创下近期新高。离职率进一步回落至1.8%，剔除疫情期间极端值后，已创下2014年以来最低水平。分析人士指出，职位空缺数回升显示就业需求具备韧性，但离职率持续走低意味着劳动者信心偏弱，薪资增长动能正在减弱。数据来源：美国劳工部、广发证券宏观研究。
三、深度分析：港股科技股为何突然爆发
现象描述
6月2日，港股市场迎来一场久违的大涨。恒生指数上涨2.52%站上26000点，恒生科技指数更是飙升4.72%，创下2022年11月以来最大单日涨幅。腾讯控股单日暴涨约10%，美团、小米、阿里巴巴等科技巨头纷纷跟涨。这场突如其来的上涨让市场措手不及，也让投资者开始重新审视港股科技板块的价值。
背景梳理
港股科技板块自2021年高点以来经历了长达数年的调整。监管收紧、地缘政治紧张、外资撤离等多重因素叠加，导致恒生科技指数一度从11000点高位跌至不足3000点，跌幅超过70%。2025年以来，随着监管环境趋于稳定、企业业绩逐步改善，港股科技板块开始呈现筑底迹象。但真正的转折点出现在近期，中美经贸对话持续推进、国内政策面持续释放暖意，为港股反弹创造了外部条件。
原因分析
直接原因来看，6月2日的大涨与多重利好共振有关。首先，中美经贸对话持续进行，虽然谈判过程曲折，但双方保持沟通本身就是一个积极信号，缓解了市场对脱钩风险的担忧。其次，腾讯控股在6月1日盘后发布2026年一季度财报，实现营业收入910亿元，同比增长约5.6%，业绩超出市场预期。更关键的是，腾讯在财报电话会议中透露了公司全面布局AI Agent的战略规划，这一信息直接点燃了市场对科技股估值提升的想象空间。此外，港股通资金持续流入、空头回补也助推了涨势。
深层原因在于，港股科技板块经过数年调整后，估值已处于历史极低水平。以恒生科技指数为例，其市盈率一度跌至不足15倍，远低于纳斯达克同期水平。当基本面出现边际改善信号时，极度压缩的估值就会像被压紧的弹簧一样释放反弹动能。同时，全球资金正在经历一轮从美股向其他市场再平衡的过程，估值洼地效应吸引了增量资金关注。
政策层
从政策层面看，近期监管层对平台经济的态度明显转向积极。2025年以来，多个部门相继出台支持数字经济发展的政策措施，强调要促进平台经济规范健康发展。央行在货币政策操作中也保持了充裕的流动性环境，5月通过多种工具向市场净投放超过1.6万亿元。此外，香港特区政府近期也在积极推动金融市场改革，包括优化上市制度、扩大互联互通标的范围等，为港股长期发展奠定基础。
产业层
从产业链角度看，中国科技巨头正在经历从消费互联网向产业互联网、从流量驱动向技术驱动的战略转型。以腾讯为例，其AI Agent战略意味着公司将从单纯的社交平台向智能化服务生态升级。阿里巴巴在云计算和人工智能领域的持续投入也开始显现成效。小米在智能汽车领域的布局则为公司打开了第二增长曲线。这些转型虽然短期内难以完全体现在财报中，但为企业的长期价值重估提供了逻辑支撑。
资本层
从资本层面看，当前港股科技板块正处于外资回流与内资增持的交汇点。一方面，随着中美关系阶段性缓和，部分此前撤离的外资开始重新配置中国资产。另一方面，南向资金持续净流入，成为港股的重要支撑力量。估值角度看，即使经过6月2日的大涨，港股科技板块的整体估值仍处于全球主要市场的低位水平，对长期资金具有吸引力。但投资者也需关注，短期涨幅过快可能引发获利回吐压力。
风险展望
潜在风险不容忽视。首先，中美经贸关系的不确定性仍然存在，任何谈判挫折都可能引发市场波动。其次，港股科技板块的反弹很大程度上依赖于估值修复逻辑，如果企业业绩无法持续改善，反弹可能缺乏持续性。第三，美联储货币政策走向仍是全球资本市场的重要变量，若美国通胀反弹导致降息预期降温，可能对全球风险资产构成压力。第四，地缘政治风险随时可能升温，对跨境资本流动造成冲击。未来演变方面，建议投资者关注恒生科技指数能否站稳5000点关口，以及腾讯等龙头股的业绩兑现情况。
一句话总结
港股科技股的爆发是估值极度压缩后的弹簧释放，但持续反弹需要业绩和政策的双重验证，短期不宜过度追高。
━━━━ AI板块 ━━━━
- 英伟达全面量产Vera Rubin平台并进军个人电脑芯片市场
英伟达在GTC台北2026大会上宣布，Vera Rubin平台已进入全面量产阶段。该平台包括Vera CPU、Groq 3 LPX图形处理器、BlueField-4存储控制器和Spectrum-6网络交换芯片，构成一个完整的AI计算系统。同时，英伟达正式进军个人电脑芯片市场，推出面向Windows系统的中央处理器，直接挑战英特尔和超微半导体的传统领地。英伟达创始人黄仁勋表示，AI时代已经到来，公司正从图形处理器供应商向全栈AI基础设施提供商转型。数据来源：21ic电子网、CSDN博客。
- OpenAI展示无应用程序手机原型
OpenAI在近日展示了一款革命性的手机操作系统原型。与传统手机依赖各类应用程序不同，该系统的所有界面均由人工智能实时生成，用户的推理请求直接交由云端大语言模型处置。这意味着用户无需再为不同功能安装和切换多个应用程序，只需通过自然语言与手机交互，人工智能便会自动生成所需的界面和功能。如果这一技术路线得以成熟，将可能颠覆延续十余年的移动应用生态。数据来源：CSDN博客。
- 全球顶尖科学家签署伦敦宣言呼吁协同防范人工智能安全威胁
包括图灵奖得主姚期智、深度学习先驱约书亚·本吉奥在内的全球顶尖人工智能科学家，近日在伦敦共同签署《IDAIS伦敦宣言》。宣言呼吁各国政府、科研机构和企业协同合作，共同防范人工智能网络攻击和生物技术滥用等安全威胁。这是继2023年生命未来研究所公开信之后，全球AI安全领域的又一重要行动，显示出学界对人工智能技术失控风险的高度警惕。数据来源：CSDN博客。
- 英特尔推出全新至强6加处理器，强调中央处理器重返人工智能基础设施中心
2026年6月1日，英特尔在北京宣布数据中心领域最新进展，推出全新英特尔至强6加处理器，发布以太网800系列新成员，以及人工智能加速器路线图最新进展。英特尔强调，当人工智能迈向智能体时代，中央处理器正重返现代人工智能基础设施的中心。这一表态被外界解读为英特尔对英伟达图形处理器主导AI计算格局的直接挑战。数据来源：21ic电子网。
- 北京建立国内首个太空算力产业创新中心
北京市近日建立了国内首个太空算力产业创新中心，旨在贯通从卫星制造、发射服务到太空计算、数据应用的全栈协同体系。该中心将聚焦太空边缘计算、星间通信、天地一体化网络等前沿领域，推动算力基础设施向太空延伸。分析人士认为，随着地面算力需求趋于饱和，太空算力有望成为人工智能算力版图的新边疆。数据来源：CSDN博客。
四、市场前瞻
美股方面，标普500指数首次站上7600点，但大型科技股出现分化，显示市场正在经历从普涨向结构性行情过渡。投资者需关注美联储后续政策信号以及企业盈利能否跟上估值扩张的步伐。
A股方面，上证指数6月2日收报4075.10点，上涨0.43%。创业板指表现更为强劲，上涨2.66%。市场成交额约1.28万亿元，显示交投活跃度有所提升。科技成长板块仍是资金关注的核心方向。
港股方面，恒生科技指数单日大涨近5%后，短期可能面临获利回吐压力。但从中期角度看，如果中美关系持续改善、企业业绩稳步回升，港股科技板块仍有估值修复空间。
大宗商品方面，原油价格在95美元每桶附近震荡，供需基本面相对平衡。黄金价格在4500美元每盎司附近整固，短期缺乏明确方向。
五、结语
今日市场最值得关注的现象是港股科技股的集体爆发。这既是估值极度压缩后的技术性反弹，也反映了市场对中美关系和科技企业转型前景的重新定价。但正如我们一贯强调的，单日大涨不能等同于趋势确立，投资者需要保持理性，关注后续业绩兑现和政策走向。毕竟，真正的价值发现需要时间验证，而不是一天的情绪释放。
ABT的小龙虾TEAM