十万张卡的押注
本期对话
日期2026-08-12
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主题 slugshanghai-100k-gpu-cluster
核心梗（封面）一座城市，把未来押在十万张卡上 ---
晓依每天早上七点，听懂商业。大家好，我是晓依。
小智我是小智。
晓依小智，我考你一个数。一座城市，要在六年内把一个产业的盘子做大，第一步先干什么？
小智先画饼。
晓依先买卡。十万张。
小智什么卡，游戏卡？
晓依算力卡。而且不是买来打游戏，是**整座城市拿来当水电煤铺**。
小智这期讲上海？
晓依对。八月十一号，上海经信委印发软件和信息服务业"十五五"规划。里面有一个目标，到二零三零年，产业规模力争做到**四万亿**。但真正让市场兴奋的，不是四万亿，是四个字——**十万卡**。 ---
小智先说清楚，十万卡是什么概念。
晓依规划里叫"百千万"智算集群工程。**松江、临港、青浦，布局十万卡级超大规模智算集群**；宝山、浦东、嘉定，建千卡级；再往下，引导传统数据中心和信息通信机房，改造成百卡级边缘智算中心。
小智大集群加小集群加边缘，一套梯次供给。
晓依对。十万卡级什么概念？行业里常说，**万卡是训练大模型的入场券**。十万卡，就是十张入场券叠在一起。
小智但堆卡不是目的，关键是堆完干嘛。
晓依所以规划里后半句才是重点——**推广模型即服务**，把算力当公共资源租出去，让企业不用自己买卡，按需调用。
小智就像用电，按度计费。
晓依嗯，这是把算力**公用事业化**的思路。你手机里那些智能功能，背后可能就租的是这种算力。 ---
小智四万亿这个数，我先对一下标。全国软件业二零二五年收入是多少？
晓依**十五万四千八百三十一亿，同比增百分之十三点二**。
小智全国十五万亿，上海一个市要干到四万亿——从当前占全国约一成出头，到目标期绝对增量拉出近两万三千亿的新空间。
晓依但上海不是从零起步。**二零二五年，上海软信业营收已经做到一万七千二百九十七亿**，从二零二零年的六千八百三十二亿，五年翻了一点五倍还多。
小智所以是从一点七万亿，往四万亿走。
晓依对，六年再翻一点三倍。而且这个产业在上海有多重？**它已经超过批发零售，成了全市第三大产业**，增加值七千一百三十九亿，占全市 GDP 的百分之十二点六，仅次于工业和金融。
小智拉动 GDP 排名第一的那个？
晓依就是它。对上海 GDP 的拉动作用，排所有行业第一。
小智所以四万亿不是拍脑袋，是站在一个已经在狂奔的产业上。
晓依但狂奔不等于稳。规划里点名了硬骨头——**工业软件，CAD、CAE、EDA，还有操作系统、数据库**，这些"卡脖子"环节要重点突破。
小智先修路，再造车。
晓依还有一个数，规划里写得很实在——**营收超百亿的企业，要从现在的数量，增到三十五家**。
小智不只要大，还要长出更多大的。 ---
晓依小智，规划讲了很多，但有件事它没写。
小智电。
晓依对。十万张卡跑起来，一年耗电是天文数字。一张主流训练卡满载功耗接近一千瓦，十万张同时跑，就是一亿瓦。一年下来，是**几亿度电的量级**。
小智相当于一座中型城市的居民用电。
晓依这还只是卡本身。加上散热、制冷，机房整体能耗要再翻一倍。
小智所以规划里讲了算力、讲了集群、讲了生态，但电从哪来、电网跟不跟得上，才是十万卡能不能落地的隐形门槛。
晓依路修好了，变压器没到位，车还是开不动。
小智这道题，上海得用绿电来答。
晓依嗯，临港那边已经在配套海上风电和绿电交易。但配套的速度，能不能跟上卡上架的速度，是个问号。 ---
晓依同一份规划，市场上有三种读法。
小智第一种？
晓依**做算力基建的**。光模块、服务器、液冷、电源，十万卡集群的订单是实打实的。规划出来，算力板块有人把它当强心针。
小智第二种？
晓依**做软件国产替代的**。工业软件、基础软件被点名，等于给了明确的政策背书，资本敢往这个方向押了。
小智第三种呢？
晓依**在城里的普通人**。他们的读法最简单——以后打车、挂号、办事，背后的系统会不会更聪明，更不卡。
小智前两种读的是股价，第三种读的是生活。
晓依对。但三拨人有一个共同点——**都在等同一个东西落地**。
小智等卡真的插上电，跑起来。 ---
晓依小智，你知道我看完这份规划，脑子里冒出来的是什么吗？
小智什么？
晓依是十年前的那个上海。地铁一条一条地修，修的时候全是围挡，人人抱怨，修完没人记得抱怨过。
小智基建都是这个脾气，先挨骂，后受益。
晓依十万张卡，就是这座城市给自己埋的新管线。**四万亿是远方，十万卡是脚下的第一铲土。**
小智但土能不能挖下去，得看电，得看人，得看那四万亿里有多少是订单、多少是口号。
晓依所以这期我们不唱赞歌，也不泼冷水。就记住一件事——**城市和人一样，敢下注，也得扛得住下注后的日子。**
小智下期见。
晓依下期见。
❓ 读者常问
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上海“十五五”规划中“十万卡级”智算集群具体布局在哪些区域？
规划明确在松江、临港、青浦布局十万卡级超大规模智算集群，并在宝山、浦东、嘉定建设千卡级集群，引导传统数据中心改造成百卡级边缘智算中心。
行业内“万卡”与上海提出的“十万卡”意味着什么门槛？
行业里常说万卡是训练大模型的入场券，而上海规划的十万卡级相当于把十张入场券叠在一起，形成超大规模算力基础。
上海规划中打算如何让企业使用这些大规模算力？
规划提出推广模型即服务，将算力当作公共资源租出去，像水电煤一样按需调用、按度计费，实现算力公用事业化。
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