沉睡的十万亿醒了
本期对话
日期2026-08-19
主题 slughousing-fund-20yr-overhaul
核心梗（封面）账户里的钱，流向装修和物业费 ---
晓依每天早上七点，听懂商业。大家好，我是晓依。
小智我是小智。
晓依小智，先问你个事——你公积金账户里，躺着多少钱？
小智这个……除了当年买房用了一回，这些年基本没动过。
晓依对吧。今天这期，聊的就是这笔让上亿人眼熟的账。八月十八日，国务院令第八百四十四号公布，公积金条例要大改了，九月二十日起施行。
小智对，这次动静不小。条例一九九九年颁布到现在，二十多年里最大的一次修订。 ---
晓依先说这笔账有多大。
小智截至二〇二四年底，全国公积金缴存余额**十万九千多亿**，同比还在上升；累计缴存总额，已经超过三十二万亿。
晓依十万亿级。粗略一算，摊到一亿七千多万人头上，人均账户里躺着六万多。这不是小钱，是全民一笔一笔攒出来的家底。
小智攒家底的人也不少，实缴职工**一亿七千多万**。但二〇二四年全年，真正提取过公积金的人，只占实缴人数的**百分之四十六**——超过一半的人，一年到头没动过账户里的钱。
晓依钱躺着，利息按活期算，跑不赢通胀。这就是「沉睡」二字的由来。
小智再说它怎么运转——单位和职工各缴一半，一起存进个人账户，产权归个人。一九九四年全面推行，一九九九年条例颁布，二〇〇二年修过一次，之后二十多年没再动过。
晓依一套逻辑撑了三十年，市场早就变了。过去这些年，公积金累计放出去的住房贷款，将近五千万笔、十六万亿——它真帮人买过房，只是这几年，能帮的场合变少了。
小智所以这次修订，就是给这套老逻辑换新零件。 ---
晓依盘活靠什么？我看了下，核心是三个变化。第一个，提取的口子。
小智对。提取情形从六项加到九项。以前买房、还贷、租房、退休才能取；现在新增了装修自住住房、支付自住住房物业费，还留了一个兜底——国务院批准的其他住房消费情形，以后再扩容也有空间。
晓依装修、物业费都能取？等于说，房子买完之后养房的成本，也能用这笔钱了。
小智而且租房提取，不再设「房租超过家庭收入一定比例」的限制——对租房的年轻人来说，取钱容易多了。
晓依这个变化，一线城市租房族的体感应该最明显。
晓依装修提取这条还有个细节——征求意见稿里本来写着不超过一定额度，正式版把这个限制删了，不设额度。
小智对，这是把松紧交给城市和细则去定。
晓依那为什么是现在改？
小智住房市场从增量走向存量。新房卖得少了，存量房的装修、物业、租赁这些居住支出成了大头。公积金要是不跟着转向，就只能继续躺。
小智第二个变化，覆盖的口子。个体工商户、非全日制从业人员，还有外卖骑手、网约车司机这类灵活就业人员，可以**自愿缴存**了。媒体口径，灵活就业群体大约**两亿人**。
晓依这是头一回，把这群人装进制度里？
小智对。以前公积金基本只对单位在职职工开放，现在自愿缴存，缴了之后按规定享受相应的政策支持。
晓依两亿人，比很多国家的总人口还多。
小智所以这次的口子，是开在了人口结构上。
晓依第三个变化呢？
小智效率。提取手续简化，贷款审查时限缩短，缴存记录全国互认互信，异地转移接续、异地贷款都更方便。 ---
晓依政策念完了，咱们算账。十万亿睡在账户里，一年下来亏多少？
小智活期利息基本可以忽略，跑不赢通胀是实打实的。所以这次修订是三线并走：松提取，防沉睡；拓投资，防贬值；严惩戒，防骗提。
晓依拓投资怎么说？公积金也能拿去投资了？
小智明确公积金管理中心可以把资金用于购买政策性金融债——收益比活期高，风险可控，这是给这笔钱找去处。
晓依政策性金融债，普通人没概念——收益比活期高多少？
小智具体数字要等地方细则，但方向很明确：让钱从「趴着」，变成「动起来」。
晓依严惩戒呢？
小智骗提、骗贷的，纳入全国信用信息共享平台，明确法律责任。口子开得越大，篱笆也得扎得越紧。
晓依一松一紧，设计上是自洽的。有专家说得也挺直白——住房需求基本解决之后，公积金的普惠属性会更突出，它要服务的不只是买房的人。
晓依不过你这么一拆，我反而有点担心——提取放这么开，会不会把公积金这个蓄水池抽干？
小智这正是最大的争议点。但注意，这次是松提取和拓投资同步走——左边放水，右边找收益，中间还有信用惩戒守着，设计上是一套组合拳。
晓依那这套拳打下来，短期谁受益？
小智短期看是租房族和存量房业主；往后看，要等细则出来才知道。 ---
晓依但我想跟你掰扯一个点——灵活就业者自愿缴存，这到底是福利，还是负担？
小智怎么说？
晓依外卖骑手、网约车司机，收入本来就不稳定。你让他每月固定缴一笔进去，取出来还有各种条件，这不等于把钱锁住了吗？而且上班族有单位配缴，他们可没有。
小智……你这个反问，问到我心坎上了。确实，自愿缴存的细则还没落地：缴存比例怎么定、有没有补贴、提取是不是也按新规放开，各城市差异会很大。
晓依那按你这么说，自愿缴存会不会变成鸡肋——缴了怕锁钱，不缴又怕错过低息贷款？
小智鸡肋也比没有强。至少选择权交到了个人手里：愿意缴的，攒的是低息贷款资格；不愿意的，没人逼你。
晓依但选择权是要付代价的。缴进去容易、取出来难，对收入不稳定的群体，那就是负担不是福利。
小智行，这一点我认。所以我才说，现阶段它是诚意，不是福利。诚意能不能兑现，要看九月二十日之后，各城市把细则写成什么样。
晓依那我把这个问题留给听众——如果你是灵活就业者，每月多缴一笔公积金，你会缴吗？ ---
晓依回到开头那个问题。你账户里的钱，现在能动了吗？
小智能动的口子，开了三扇。但钱会不会真的流出来，取决于细则、取决于城市、也取决于每个人的选择。
晓依说到底，这次修订最大的转向，是公积金从「买房时代的工具」，变成「居住时代的账户」——买不起房的人，也能让这笔钱为自己服务。
小智嗯，这个说法我同意。房子的故事讲完了，居住的故事才开始。
晓依而且你看，这次改的重点是钱能去哪儿——提取的场子更大了。
小智对。口子开在哪儿，比口子开多大，更能说明制度想去哪儿。
晓依账户里的钱，流向装修和物业费——这个画面，就是这次改革想写的故事。
小智是。
小智对了晓依，你那笔钱，打算取出来干嘛？
晓依我先看看账户里有多少再说。你呢？
小智……我也先看看。
晓依行，那今天这期就到这。明天七点，我们接着算。
❓ 读者常问
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这次公积金条例修订什么时候公布和施行？
八月十八日国务院令第八百四十四号公布，九月二十日起施行，这是一九九九年颁布以来二十多年最大一次修订。
全国公积金缴存余额规模有多大？
截至二〇二四年底，全国公积金缴存余额达十万九千多亿，累计缴存总额超过三十二万亿。
为什么大家说公积金账户里的钱在“沉睡”？
因为二〇二四年全年仅百分之四十六的实缴职工提取过公积金，超过一半的人没动过账户，且利息按活期算跑不赢通胀。
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